首批中證1000股指期貨、股指期權產品將于7月22日正式上市。

7月21日，中國金融期貨交易所發(fā)布中證1000股指期貨和股指期權首批上市合約掛盤基準價。

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具體來看，中證1000股指期貨IM2208合約定于2022年7月22日上市交易，IM2208合約的掛盤基準價為7018.8點。

中證1000股指期貨IM2209合約定于2022年7月22日上市交易，IM2209合約的掛盤基準價為6988.8點。

中證1000股指期貨IM2212合約定于2022年7月22日上市交易，IM2212合約的掛盤基準價為6898.8點。

中證1000股指期貨IM2303合約定于2022年7月22日上市交易，IM2303合約的掛盤基準價為6798.8點。

同時，中證1000股指期權MO2208月份合約、中證1000股指期權MO2209月份合約、中證1000股指期權MO2210月份合約、中證1000股指期權MO2212月份合約、中證1000股指期權MO2303月份合約、中證1000股指期權MO2306月份合約也將于7月22日上市交易。

值得注意的是，這是繼滬深300（IF）、中證500（IC）、上證50（IH）股指期貨、滬深300股指期權之后，中金所即將推出的權益類新產品。

中金所上次“上新”，還要追溯到2019年推出滬深300股指期權。而中金所上次推出股指期貨產品，則要追溯到2015年推出IH和IC兩個產品。

據中證指數(shù)公司介紹，中證1000股指期貨和期權合約的標的中證1000指數(shù)是小市值上市公司的代表性市場基準，也是實體經濟中名副其實的中流砥柱，指數(shù)樣本集中分布于機械制造、通信設備等中游行業(yè)，以及消費、服務等下游行業(yè)，中下游合計比例超過83%。

同時中證1000指數(shù)樣本中，“專精特新”企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)企業(yè)占比也較高，目前專精特新企業(yè)占比為18%，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司占比高達29%，研發(fā)支出高于10%的上市公司占比達16%。中證1000指數(shù)型產品的發(fā)展將有助于支持中小企業(yè)、“專精特新”、科技創(chuàng)新企業(yè)大踏步進入資本市場，加快推進國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略實施，助力中國經濟高質量發(fā)展。

中證1000指數(shù)期貨和期權的上市，將會對市場產生怎樣的影響呢？

東北證券策略分析師鄧利軍表示，過去來看，股指期貨的推出對于市場趨勢的影響更多是起到放大器和催化的作用。

例如2010年在經濟基本面較弱的背景下，股指期貨推出使得悲觀情緒爆發(fā)，由此造成了指數(shù)快速下跌；2015年在市場情緒高漲的背景下，上證50和中證500股指期貨的推出反而使得指數(shù)進一步上漲；行業(yè)表現(xiàn)來看，行業(yè)自身的產業(yè)周期與基本面才是主要的決定因素，而股指期貨對行業(yè)的影響更多通過流動性與情緒的進一步提升來實現(xiàn)。

鳴石基金基金經理楊堃對澎湃新聞記者表示，對市場整體而言，中證1000股指期貨進一步豐富了衍生品工具的選擇，多空交易機制能夠有效推動中小市值股票的定價更加合理。對量化市場來說，中證1000股指期貨將帶來全新的中性產品類別，從而構成滬深300對沖、中證500對沖、中證1000對沖以及混合對沖等多種產品形式，資金配置的分流效應將使得量化投資不再錨定中證500，從而進一步擴大策略容量。此外，更多的對沖工具將使得全市場的對沖成本顯著下降，有利于量化對沖產品。

楊堃進一步指出，過去幾年，量化對沖產品更多采用中證500股指期貨進行對沖，由于量化對沖產品規(guī)模的不斷擴大，市場對中證500股指期貨需求越來越多，導致中證500股指期貨長期處于深度貼水狀態(tài)，對沖成本不斷攀升。隨著中證1000股指期貨的上市，市場會選擇中證1000股指期貨作為新的對沖工具，中證500股指期貨的貼水程度會有所收斂，有利于降低500對沖策略產品的對沖成本。

國金證券策略分析師艾熊峰認為，目前宏觀流動性寬松，信用利差持續(xù)走窄，將驅動小盤股相對表現(xiàn)，而且推出中證1000股指期貨對沖工具，將一步加大小盤股活躍度，有助于提升小盤股行情。

關鍵詞： 股指期貨