近日，多位明星基金經(jīng)理宣布對旗下基金的限購進(jìn)行“松綁”，大幅提高申購限額。例如，從8月15日起，“公募一哥”張坤旗下易方達(dá)亞洲精選申購限額將從100萬元調(diào)整至500萬元。此前已有多位基金經(jīng)理采取類似的措施，其中，丘棟榮旗下中庚小盤價(jià)值剛恢復(fù)申購不久，申購金額已超過20億元。

易方達(dá)亞洲精選

申購限額放寬到500萬

(資料圖)

易方達(dá)亞洲精選發(fā)布公告稱，從8月15日起調(diào)整基金在全部銷售機(jī)構(gòu)的大額申購、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)金額限制，由單日單個基金賬戶在全部銷售機(jī)構(gòu)累計(jì)申購（含定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）金額不超過100萬元調(diào)整為不超過500萬元。

張坤此舉也引起市場熱議。有基金大V評論道：“限購額從100萬元調(diào)整到500萬元，基本上算是解除限購了。”

從易方達(dá)亞洲精選市場關(guān)注度來看，數(shù)據(jù)顯示，近1月，申購占比71%，贖回占比29%，投資者平均持有時(shí)長超過140天。

進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，在市場較為震蕩之際，張坤曾多次上調(diào)旗下基金申購限額。具體來看，1月27日，易方達(dá)基金公告稱，自2月7日起調(diào)整易方達(dá)藍(lán)籌精選的大額申購、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)金額限制，由單日單個基金賬戶累計(jì)申購（含定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）金額不超過2千元調(diào)整為不超過1萬元。3月8日，易方達(dá)基金再發(fā)公告稱，將易方達(dá)藍(lán)籌精選單日1萬元限額放寬至5萬元。

從3月9日開始，張坤管理的另一只基金易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選申購限額也調(diào)整至5萬元。張坤是公募基金行業(yè)首位管理規(guī)模突破千億元的主動權(quán)益基金經(jīng)理，從其最新管理規(guī)模來看，數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，張坤管理規(guī)模合計(jì)971.37億元。其中，易方達(dá)藍(lán)籌精選規(guī)模最大，單只基金規(guī)模已超過600億元。

多位明星基金經(jīng)理

放寬申購額度

除了張坤以外，近日，還有多位知名基金經(jīng)理選擇“開門迎客”。例如，馮明遠(yuǎn)管理的信澳核心科技公告稱，自7月28日起，取消對基金的大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資的限制；無獨(dú)有偶，8月1日起，張翼飛管理的安信平衡增利也宣布恢復(fù)基金代銷渠道的大額申購、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及大額定期定額投資業(yè)務(wù)。

部分基金剛打開申購后不久，即迎來大量增量資金。例如，中庚小盤價(jià)值發(fā)布公告稱，自8月15日起調(diào)整在銷售渠道的大額申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資）的限額。單日單個基金賬戶單筆申購金額（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資）不得超過100萬元。

值得注意的是，中庚小盤價(jià)值恢復(fù)申購并不久。具體來看，8月1日，中庚基金公告稱，自8月8日起，恢復(fù)中庚小盤價(jià)值申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資）業(yè)務(wù)。

據(jù)渠道人士透露，基金僅打開申購近一個星期時(shí)間，中庚小盤價(jià)值申購金額已超過20億元，并且機(jī)構(gòu)投資者是申購主力軍。“零售渠道仍處于預(yù)熱的過程中，沒想到機(jī)構(gòu)資金已大量涌入。”上述人士說。

滬上一位基金研究員表示，多只績優(yōu)基金紛紛打開申購，某種程度上傳遞出積極的信號，一是基金經(jīng)理看好后市投資機(jī)會，積極補(bǔ)充“彈藥”；二是基金經(jīng)理認(rèn)為目前的產(chǎn)品規(guī)模仍有進(jìn)一步擴(kuò)大的空間。

“任何投資策略都是有規(guī)模邊界的，我們所要求的邊界是不能夠影響到預(yù)期收益率。”丘棟榮對此也曾有過解釋，他認(rèn)為，產(chǎn)品規(guī)模的約束可能會受到三個方面的影響：一是市場時(shí)機(jī)，在市場底部的時(shí)候，產(chǎn)品能夠容納的規(guī)模是比較大的；二是與所投資資產(chǎn)的特征和本身流動性有關(guān)；三是與自身獲取阿爾法收益的能力有關(guān)，公司投研團(tuán)隊(duì)是不是做好了足夠的準(zhǔn)備，覆蓋相關(guān)公司的研究。

關(guān)鍵詞： 定期定額投資 基金經(jīng)理 小盤價(jià)值